“La liquidez es uno de los pilares principales en una entidad bancaria por lo cual se debe priorizar el riesgo de liquidez manteniendo la prudencia en la gestión.”

                                                                                                                                   Mariela Arze

Con más de 20 años en el sector financiero y 17 liderando Tesorerías bancarias, Mariela Arze ha construido una carrera en el corazón mismo de la estabilidad financiera: la gestión de liquidez, fondeo e inversiones. Desde su rol en Unibank Panamá —y anteriormente en Banvivienda— ha dirigido la administración de flujos, costo de fondos y margen financiero bajo una lógica clara: rentabilidad dentro del apetito de riesgo definido por la Junta Directiva y ejecutado a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

Su liderazgo combina disciplina técnica y visión estratégica. Integra líneas de contingencia, análisis de concentración de fondeo, brechas de tasas y métricas regulatorias para sostener crecimiento sin comprometer solvencia. A la par, impulsa alianzas con multilaterales y una agenda de sostenibilidad que canaliza recursos hacia pymes de mujeres, cambio climático y préstamos verdes, alineando rentabilidad con impacto.

En un entorno donde las tasas, la volatilidad y la regulación redefinen el mapa financiero, su enfoque traduce presión en método y volatilidad en dirección. Bajo esa premisa, conversamos con una ejecutiva que entiende que el liderazgo financiero se demuestra en los límites que se respetan y en las decisiones que se sostienen.

¿Cómo ha logrado que su liderazgo desde Tesorería y ALCO se traduzca en rentabilidad, crecimiento y confianza institucional, y qué 1–2 métricas “antes/después” usa para probarlo (costo de fondos, margen financiero, LCR/NSFR, liquidez disponible, eficiencia)?

Desde la Tesorería se aborda de manera integral una institución financiera con la directriz de su Junta Directiva a través del Comité de Activos y Pasivos. Teniendo esto en cuenta, se gestionan los flujos de acuerdo con el apetito de riesgo de la institución y se genera rentabilidad adecuada a los límites y métricas de riesgo establecidas; esto se logra invirtiendo los excedentes de liquidez en soluciones a corto plazo. En la generación de rentabilidad se complementa la ejecución a través de líneas de contingencia de liquidez para garantizar una gestión efectiva. Las métricas utilizadas para la rentabilidad y crecimiento son el manejo adecuado del costo de fondos entre activos y pasivos, el margen financiero y la eficiencia. La confianza institucional es fundamental para el crecimiento de la organización.

En un momento de alta presión por liquidez y tasas (trade-offs entre rentabilidad y prudencia), ¿qué decisión difícil tomó y cómo activó el plan de contingencia de liquidez para salvaguardar caja y estabilidad?

Las instituciones deben tener límites de exposición y concentración de liquidez regulatoria e inmediata, y la Tesorería debe velar porque, con anterioridad y con un espacio de tiempo suficiente, pueda mantener las líneas de contingencia necesarias según estudios de volatilidad para hacerle frente a un escenario de alta presión de liquidez. Se debe priorizar la liquidez para garantizar la operativa en el manejo de tasas y de posibles escenarios. Este escenario debe manejarse a lo interno utilizando el plan de contingencia de liquidez diseñado en conjunto con Riesgo y tomar los pasos debidos para salvaguardar a la institución en todo momento. La liquidez es uno de los pilares principales en una entidad bancaria, por lo cual se debe priorizar el riesgo de liquidez manteniendo la prudencia en la gestión.

En un banco donde el reto típico es crecer sin desbalancear el fondeo, ¿cómo decide qué alianzas comerciales y multilaterales priorizar para convertirlas en negocio, y con qué indicadores mide conversión (pipeline→desembolsos, ticket, plazo, recurrencia)?

Bajo un objetivo claro en la estructura de fondeo, la Tesorería debe trabajar para la creación y fortalecimiento de alianzas estratégicas para lograr el crecimiento esperado del negocio. En base a la estrategia institucional planteada, se desarrollan alianzas con multilaterales y, a través de un sistema de control SARAS, se miden los desembolsos y pipeline de acuerdo con los requerimientos del fondeo. Al trabajar en conjunto con las Bancas de Negocios de la institución, se enfoca al equipo comercial en dirigir los esfuerzos en términos de tipos de préstamos para cumplir con lo comprometido con dichas instituciones. En Unibank llevamos a cabo el Comité de Sostenibilidad, donde se abordan de manera transversal todas las aristas de la estrategia de sostenibilidad, pilar fundamental de la organización, que calzan a los fondeos específicos en montos y tasas, así como todas las iniciativas relacionadas. Hemos definido alianzas con organismos locales e internacionales que nos apoyan en la colocación en ciertos sectores como cambio climático, pymes de mujeres y préstamos verdes.

¿Qué “regla de productividad” sostiene su operación de Tesorería y qué mejora concreta ha visto en tiempos de decisión o ejecución?

La Tesorería define y propone límites establecidos y aprobados por las instancias correspondientes, mismos que mejoran los tiempos de decisión de inversiones y colocaciones bancarias con una directriz clara y objetivos de riesgo específicos. La Tesorería ejecuta en base a los lineamientos y al objetivo de liquidez, rentabilidad y riesgo.

Cuando el mercado se pone volátil, ¿cómo protege liquidez e inversiones y qué indicadores le confirman que la decisión fue correcta (VaR, brechas, sensibilidad, liquidez inmediata)?

En el mercado de valores hay momentos en que se tornan volátiles los precios, las colocaciones y la liquidez del mercado. En ese momento, es necesario proteger la liquidez del Banco y tomar decisiones financieras. En una institución bancaria el portafolio de inversiones se debe adecuar al tipo de negocio bancario y ser lo suficientemente líquido para apoyar la gestión. El VaR y escenarios de sensibilidad nos apoyan en este sentido en la gestión del portafolio. En una institución bancaria el portfolio de inversiones busca mantener liquidez y una adecuada rentabilidad de acuerdo a la estrategia. El indicador de liquidez inmediata nos permite determinar los montos adecuados a mantener para hacerle frente a las obligaciones financieras de la organización.

¿Cómo gestiona el riesgo de tasas, liquidez y contraparte desde ALCO sin frenar el negocio, y qué métricas usa para demostrar control?

El principal objetivo es lograr una rentabilidad adecuada para facilitar el crecimiento del negocio tomando en cuenta margen financiero y tasas de interés. Los indicadores que demuestran control incluyen límites de concentración y exposición internos y regulatorios, brechas y escenarios de liquidez y stress test. La Tesorería debe cumplir con la regulación y, a través de los límites y controles mencionados, honrar la estrategia planteada y, en base a ella, rentabilizar la operación. A través de análisis de concentración de fondeo, así como gap de tasas, se definen los planes de acción para la estabilidad y crecimiento del negocio tomando en cuenta las recomendaciones desde el punto de vista de riesgo.

¿Qué automatización o analítica ha incorporado para decisiones de liquidez e inversiones y qué impacto ha tenido en la operativa?

Unibank es un banco solido, ágil y digital y, en materia de Tesorería, hemos definido sistemas de flujos de trabajo, de volatilidad esperada así como de valoración de inversiones para una mejor operativa, definiendo escenarios de posibilidades de retiro y entrada de fondos para la toma de decisiones en mesa de dinero e inversiones.

En corresponsalía, sostenibilidad y alianzas, ¿cómo sostiene confianza y reputación hacia adentro y hacia afuera?

En Unibank hemos trabajado en la creación y fortalecimiento de Alianzas a través de la estrategia institucional del Banco, logrando una imagen sólida hacia afuera de la organización. La confianza es un pilar importante dentro y fuera de una institución bancaria. Valoramos la transparencia en cada relación institucional buscando alianzas en las cuales se constituya un proyecto en común y en donde ambas partes consoliden sus esfuerzos. Nos sentimos muy orgullosos del camino recorrido y de las relaciones fortalecidas en el tiempo. Esta misma confianza se transmite hacia clientes y reguladores y se traduce en el cumplimiento de los compromisos.

Factores Clave

• Gestión activa del costo de fondos y margen financiero bajo límites claros de riesgo.
• Uso de VaR, brechas de liquidez y stress tests para decisiones en escenarios volátiles.
• Alianzas multilaterales y fondeo sostenible en sectores como cambio climático y pymes de mujeres.
• Sistemas de analítica y escenarios para anticipar retiros y entradas de fondos en mesa de dinero.

La trayectoria de Mariela Arze demuestra que el liderazgo financiero no se improvisa: se estructura en límites claros, métricas consistentes y disciplina en la ejecución. Su enfoque integra control de riesgo, tecnología y sostenibilidad como motores de rentabilidad responsable. En un entorno donde la liquidez es confianza y la confianza es crecimiento, su gestión evidencia que proteger caja no es frenar el negocio, sino habilitarlo. De cara al 2026, el liderazgo bancario exigirá precisamente eso: prudencia con visión y estrategia con impacto sostenido.